ISSN (print) - 0131-7652

ISSN (online) - 2686-7605

Vol. 49 No. 4 (2019)
MONITORING OF ECONOMIC TRANSFORMATION

Russian Wholesale Markets for Electricity and Capacity: Regulation Revival?

PDF (Русский)
  • Yu. Orlova
Yu. Orlova
National Research University Higher School of Economics, Moscow
Bio
DOI: https://doi.org/10.30680/ECO0131-7652-2019-4-113-131

Published 2019-03-29

Keywords

  • wholesale market of electricity and capacity,
  • incentives for investment,
  • capacity supply agreement,
  • distributed generation,
  • cost based price formation

How to Cite

1.
Orlova Ю. Russian Wholesale Markets for Electricity and Capacity: Regulation Revival?. ECO [Internet]. 2019 Mar. 29 [cited 2024 Dec. 27];49(4):113-31. Available from: https://ecotrends.ru/index.php/eco/article/view/3639

Abstract

Power industry reform is one of a few transformations in Russian economy that was sophisticated by design and went far in its implementation. Electricity and capacity wholesale market (OREM) development started competitive pricing in a sector that had being considered as demanding regulation for a long time. The practice showed effectiveness of the market procedures at OREM. Nevertheless, non-market mechanisms at OREM are pervasive, namely capacity supply agreements that guarantee rate of return to generators and orders for national power engineering industry, subsidizing some regions, etc. Cost based price formation and using power market as an instrument of industrial policy contradict the aims of the reform plan and aggravate the long-term risks for the sector as well: the market loses pricing signals, the motivation for improving efficiency may be distorted, conditions for Averch-Johnson effect are provided, the technological progress is balked.
PDF (Русский)

References

  2. Авдашева С. Б., Шаститко А. Е. Нобелевская премия по экономике-2014: Жан Тироль // Вопросы экономики. 2015. № 1. С. 5–21.
  3. Воротниций В. Е., Кузьмин В. В. О повышении эффективности электроэнергетики на основе развития механизмов конкурентного электроэнергетического рынка // Энергетик. 2016. № 5. С. 3–10.
  4. Гительман Л. Д., Ратников Б. Е. Уроки реформы в электроэнергетике: иллюзии, просчеты, перспективы // Вопросы экономики. 2013. № 12. С. 109–122.
  5. Колмогоров В. В., Митрофанов Н. А. Реформа в электроэнергетике
  6. состоялась, что дальше? // ЭКО. 2014. № 7. С. 78–102.
  7. Кутовой Г. П. Продолжение реформ электроэнергетики России – совершенствование модели торговых отношений и ценообразования // Энергетик. 2017a. № 10. С. 21–24.
  8. Кутовой Г. П. Электроэнергетика вновь перед выбором варианта дальнейших реформ // Энергетическая политика. 2017b. № 6. С. 22–34.
  9. Модернизация ТЭС: маневр уклонения от рынка? // VYGON Consulting, ноябрь 2017. URL: https://vygon.consulting/upload/iblock/7f1/vygon_consulting_power_plants_modernization.pdf
  10. Песчинский И. Конкурс на строительство мусорных электростанций не подразумевал конкуренции// Ведомости. 22 июня 2018. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/22/695484-stroitelstvo-musornih-elektrostantsii
  11. Электроэнергетика России: проблемы выбора модели развития: аналитический доклад к XV Апрельской международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества. Москва, 1-4 апреля/О.Г. Баркин, И.О. Волкова, И.С. Кожуховский и др. Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2014. - 45 с.
  12. Averch H., Johnson L. L. Behavior of the Firm Under Regulatory Constraint // American Economic Review. 1962. Vol. 52. No. 5. P. 1059–69.
  13. Guthrie G. Regulating Infrastructure: The Impact on Risk and Investment // Journal of Economic Literature. 2006. Vol. 44. No. 4. P. 925–972.
  14. Helm D. British infrastructure policy and the gradual return of the state// Oxford Review of Economic Policy. 2013. Vol. 29. No.2. P. 287–306.
  15. Jamasb T. Between the State and Market: Electricity Sector Reform in Developing Countries // Utilities Policy. 2006. Vol. 14. P. 14–30.
  16. Laffont J-J., Tirole J. A Theory of Incentives in Regulation and Procurement. Cambridge, MA: MIT Press, 1993.
  17. Lagardea C. M., Lantzc F. How renewable production depresses electricity prices: Evidence from the German market// Energy Policy. 2018. Vol. 117. P. 263–277.
  18. Newberry D. M. Privatisation and Liberalisation of Network Utilities // European Economic Review. 1997. Vol. 4. P. 357–383.
  19. Steggals W., Gross R., Heptonstall P. Winds of change: How high wind penetrations will affect investment incentives in the GB electricity sector // Energy Policy. 2011. Vol. 39. P. 1389–1396.